这里物阜民丰，交通便利，资源丰富，通讯发达，地理位置和软硬投资环境优越，是湖北省“综合经济实力百强乡镇”和“水产十强乡镇”之一。1995年10月，被列为小城镇综合改革国家联系点和湖北省试点。目前已初步形成以万树集团、东信药业为龙头，以板材、医药、化工、粮棉加工、饲料为支撑的工业体系和以文岗马志湖、潘泊湖等特种养殖为基础的农业产业化体系。2007年被省委评为“五好乡镇党委”；2008年，观音垱镇被省政府评为“十佳文化乡镇”。

2003年，工农业总产值50036万元，其中，工业总产值21585万元，规模以上工业增加值2290万元，规模以上工业利税总额227万元，农业总产值28451万元，财政收入624.5万元，农民人均纯收入2850元。

2008年全镇实现工农业总产值92157万元，财政收入931.68万元。

今后五年镇委镇政府将按照“一年打基础、两年见成效、三年翻一番、五年翻两番”的要求，大力实施“工业兴镇”战略，做强做大森鑫木业和东信药业，使观音垱镇成为湖北林木生产加工和药品制造的中心之一。 同时将强化工业支撑，打造板材家具产业集群，推动家具工业园区建设。